Os setores globais de energia e indústria dependem fortemente de elementos de terras raras (ETR), um grupo de 17 metais essenciais para tudo, desde baterias de veículos elétricos e smartphones até turbinas eólicas e catalisadores. Embora os ETR geralmente apareçam apenas em pequenas quantidades — frequentemente como elementos traço ligados a minerais semelhantes — eles não são verdadeiramente raros; alguns, como o cério, são mais abundantes que o chumbo. No entanto, apenas cerca de 1% desses elementos é reciclado globalmente devido à dificuldade de separá-los, às suas baixas concentrações nos produtos e aos métodos de reciclagem atualmente em uso, que consomem muita energia e são perigosos.

Materiais críticos como alumínio e cobalto, por outro lado, têm taxas de reciclagem muito mais elevadas — muitas vezes próximas de 100%. A sucata de alumínio emergiu como uma das matérias-primas críticas mais valiosas da Europa, à medida que a União Europeia intensifica os esforços para manter mais recursos recicláveis dentro do continente. De acordo com o comissário europeu para o Comércio, Maroš Šefčovič, mais de um milhão de toneladas de sucata de alumínio saem da Europa anualmente como exportações — um volume que o bloco considera excessivo. A Europa é exportadora líquida de sucata de alumínio, com embarques que atingiram o recorde de 1,26 milhão de toneladas em 2024.

O aumento das tarifas americanas sobre o alumínio primário impulsionou um crescimento expressivo das exportações europeias de sucata para os Estados Unidos. Uma grande parcela — até 65% — também se destina a mercados asiáticos, incluindo China, Índia e Turquia, enquanto outros volumes são direcionados a países da OCDE fora da UE. Embora o presidente Donald Trump tenha dobrado as tarifas sobre o alumínio primário e semiacabado para 50% em junho, a sucata de alumínio permanece isenta. Ainda assim, essa tendência é anterior ao segundo mandato de Trump: a consultoria Project Blue estima que as exportações europeias de sucata para destinos fora da UE cresceram quase 9% ao ano entre 2018 e 2024.

A UE estabeleceu a meta de que os materiais reciclados supram 25% das necessidades totais de metais críticos do bloco até 2030. A Europa precisa de muito mais alumínio reciclado, pois sua recuperação utiliza apenas 5% da energia necessária para produzir alumínio primário. Com o aumento vertiginoso dos custos de energia, que forçou o fechamento de muitas fundições de alumínio primário na Europa, o crescimento das exportações de sucata está agravando a escassez de matéria-prima no continente. Os líderes europeus temem agora não conseguir atingir a meta de 2030, visto que a Associação Europeia do Alumínio estima que cerca de 15% da capacidade de fornos de reciclagem da região esteja atualmente ociosa devido à falta de matéria-prima.

Nem toda sucata de alumínio tem o mesmo valor. Sucata de alta pureza, como latas de bebidas usadas, tem uma demanda particularmente alta na Europa — uma das razões pelas quais a indústria do alumínio está pressionando por uma proibição imediata de exportação dessa categoria. A Europa recicla cerca de 75% das latas de alumínio para bebidas, em comparação com apenas 43% nos Estados Unidos. Por outro lado, sucata de qualidade mista, como as latas "Zorba" e "Twitch", normalmente recuperadas de veículos em fim de vida útil, é muito mais difícil e cara de processar, e a UE está mais disposta a exportá-la.

Potencial de Reciclagem

O potencial para a reciclagem de minerais críticos e terras raras é enorme. Estudos anteriores mostram que aprimorar os sistemas de coleta de baterias, lâmpadas e ímãs poderia elevar as taxas de reciclagem de terras raras dos atuais 1% para entre 20% e 40%. Isso equivaleria a aproximadamente 5% da produção global de terras raras extraídas — cerca de metade da produção anual dos Estados Unidos. Ainda mais poderia ser alcançado. Simon Jowitt, professor assistente de geociências da Universidade de Nevada, em Las Vegas, disse ao ArsTechnica que as taxas de reciclagem poderiam ultrapassar 40% se tecnologias como sistemas para veículos elétricos forem amplamente adotadas.

No entanto, reciclar grandes quantidades de terras raras não é uma tarefa simples. Muitos componentes eletrônicos destinados à reciclagem contêm apenas pequenas quantidades ou quantidades irregulares de terras raras, o que torna a recuperação cara e ineficiente. Em muitos casos, os fabricantes não supervisionam diretamente os processos de reciclagem, desconhecendo, assim, os materiais exatos presentes em seus produtos.

Nesse aspecto, a indústria de terras raras dos EUA poderia aprender com a Europa.

De acordo com a diretiva da UE sobre Resíduos de Equipamentos Elétricos e Eletrônicos (REEE), os fabricantes devem financiar ou realizar a reciclagem de seus próprios dispositivos. Os varejistas devem fornecer serviços gratuitos de coleta de lixo eletrônico, com regras claras para vendedores e consumidores. Os vendedores de novos eletrodomésticos são obrigados a oferecer a coleta gratuita de itens usados semelhantes, e os grandes varejistas devem aceitar pequenos eletrônicos para reciclagem sem exigir qualquer compra. Essas políticas fazem parte de uma estrutura mais ampla destinada ao descarte, reutilização e reciclagem responsáveis de dispositivos eletrônicos.

Em última análise, o sucesso pode depender da vontade política — ou da falta dela.

Os procedimentos de licenciamento nos Estados Unidos são notoriamente longos, muitas vezes estendendo-se por até três décadas, em comparação com apenas dois anos em países como Austrália e Canadá. As complexas camadas de regulamentações locais, estaduais e federais também representam grandes obstáculos para as empresas de mineração americanas, especialmente em comparação com seus concorrentes chineses.

Os preços do petróleo sofreram poucas variações na quinta-feira, enquanto os investidores avaliavam as negociações de paz sobre a guerra na Ucrânia em contraposição ao impacto das sanções ocidentais sobre o fornecimento russo. Espera-se que a atividade geral permaneça moderada devido ao feriado de Ação de Graças nos EUA.

Às 14h12 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 5 centavos, ou 0,1%, para US$ 63,18 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA ganhou 18 centavos, ou 0,3%, para US$ 58,83.

O presidente russo, Vladimir Putin, afirmou na quinta-feira que as linhas gerais da proposta de paz entre os Estados Unidos e a Ucrânia poderiam servir de base para futuros acordos que visem o fim do conflito. Ele acrescentou que os combates cessariam assim que as forças ucranianas se retirassem das principais áreas sob seu controle, mas ressaltou que, caso isso não ocorra, a Rússia alcançará seus objetivos pela força.

Autoridades americanas e ucranianas estão trabalhando para reduzir as divergências sobre o plano do presidente Donald Trump para encerrar o conflito mais sangrento na Europa desde a Segunda Guerra Mundial. Kiev, porém, demonstra cautela diante da pressão para aceitar um acordo amplamente alinhado às condições da Rússia, incluindo concessões territoriais.

Em nota, o Barclays escreveu: “A volatilidade geopolítica persiste, e as esperanças de um possível cessar-fogo entre Rússia e Ucrânia atenuaram as preocupações com o fornecimento decorrentes das novas sanções americanas contra os principais produtores russos.”

Entretanto, espera-se que a OPEP e seus aliados mantenham os níveis de produção de petróleo inalterados em suas reuniões de domingo e cheguem a um acordo sobre um mecanismo para avaliar a capacidade máxima de produção dos membros, de acordo com dois delegados e uma fonte familiarizada com as negociações da OPEP+.

Os oito países da OPEP+ que vinham aumentando gradualmente a produção em 2025 também deverão manter a pausa nos aumentos até o primeiro trimestre de 2026, disseram os delegados.

A queda do preço do petróleo foi limitada pelas crescentes expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro, já que taxas de juros mais baixas normalmente impulsionam a atividade econômica e sustentam a demanda por petróleo.

“Estamos entrando no final do ano com menor liquidez e sem novos catalisadores — a menos que o Fed surpreenda os mercados com um sinal de postura agressiva na reunião do FOMC de 10 de dezembro”, disse Kelvin Wong, analista sênior de mercado da OANDA.

Ele acrescentou: "O WTI provavelmente permanecerá em uma faixa entre 56,80 e 60,40 dólares até o final do ano."

O Bitcoin subiu na quinta-feira, recuperando os níveis acima de 91.000 dólares, à medida que cresciam as expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve, desencadeando uma nova onda de interesse dos investidores.

Após cair para perto de 80.000 dólares na última sexta-feira — seu menor valor desde abril — a maior criptomoeda do mundo reverteu a tendência e subiu 5,1%, para 91.527,5 dólares, às 6h19 (horário do leste dos EUA) (11h19 GMT).

Os investidores agora atribuem uma probabilidade de aproximadamente 85% a um corte de 0,25 ponto percentual na taxa de juros, um aumento acentuado em relação aos 44% da semana anterior. Taxas de juros mais baixas normalmente favorecem "ativos de risco", como o Bitcoin, aumentando a liquidez e incentivando a demanda por alternativas com rendimentos mais altos.

Ainda assim, persistem alguns focos de cautela. A inflação nos EUA continua elevada e os dados econômicos mais amplos têm sido mistos, levantando dúvidas sobre a rapidez com que o Fed pode agir — e se a recuperação do Bitcoin é uma correção de curto prazo ou o início de uma alta mais duradoura.

Entre os otimistas, a possível nomeação de Kevin Hassett como o próximo presidente do Fed — visto por alguns como alguém inclinado a uma política monetária mais frouxa — reforça ainda mais a perspectiva otimista para o Bitcoin e outros ativos sensíveis ao risco.

A Naver Financial vai adquirir a operadora da Upbit em um negócio de 10 bilhões de dólares.

A Naver Financial, braço de pagamentos da gigante de tecnologia sul-coreana Naver Corp., concordou em adquirir a Dunamu, operadora da principal corretora de criptomoedas Upbit, em uma transação avaliada em cerca de 10 bilhões de dólares.

O acordo será concretizado por meio de uma troca de ações que tornará a Dunamu uma subsidiária integral da Naver Financial.

As empresas afirmaram que a fusão combinará o amplo ecossistema de pagamentos digitais da Naver com a posição dominante da Upbit no mercado de negociação de criptomoedas da Coreia do Sul.

Este negócio representa uma das maiores fusões e aquisições (M&A) no setor de fintech e ativos digitais do país até o momento, posicionando a Naver para expandir para serviços financeiros baseados em blockchain assim que as aprovações regulatórias forem obtidas.

Preços das criptomoedas hoje: altcoins em alta

A maioria das altcoins valorizou-se na quinta-feira, acompanhando a alta do Bitcoin em meio à melhora do apetite por risco.

O Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 3,9%, atingindo 3.029,29 dólares.

O XRP, a terceira maior criptomoeda, subiu 0,8%, para 2,1874 dólares.

O dólar americano caminhava para sua maior queda semanal em quatro meses nesta quinta-feira, com os investidores aumentando suas apostas em novas medidas de afrouxamento monetário em meio à crescente pressão do presidente Donald Trump para que o Federal Reserve reduza as taxas de juros.

O iene japonês valorizou-se 0,11%, atingindo 156,27 por dólar, impulsionado por um tom mais agressivo de vários membros do Banco do Japão.

Com os mercados dos EUA fechados devido ao feriado de Ação de Graças, a baixa liquidez amplificou as oscilações de preços intradiárias.

Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING, disse: "Este pode ser um ambiente atraente para as autoridades japonesas intervirem no par USD/JPY."

Ele acrescentou que qualquer ação pode ser ainda mais provável após dados fracos dos EUA, observando que a recente queda do par cambial pode ter reduzido a sensação de urgência.

As expectativas de corte de juros pressionam o dólar.

O índice do dólar americano subiu 0,1%, para 99,65, mas permanece a caminho de sua maior queda semanal desde julho, com recuo de 0,54% até o momento nesta semana, após ter caído da máxima de seis meses atingida na semana passada.

Mark Haefele, diretor de investimentos da UBS Global Wealth Management, instou os investidores a reconsiderarem suas alocações cambiais, dado o declínio do apelo do dólar, recomendando o euro e o dólar australiano como alternativas.

Investidores também disseram que a possível nomeação de Kevin Hassett, conselheiro econômico da Casa Branca e forte defensor de taxas de juros mais baixas, como o próximo presidente do Fed poderia ser um catalisador negativo para o dólar.

As opiniões sobre as perspectivas do dólar permanecem divididas.

Thanos Vamvakidis, chefe global de estratégia cambial do Barclays, afirmou que a Europa claramente se beneficiou nos últimos meses dos diferenciais de taxas de juros e das expectativas de crescimento mais fortes em comparação com os EUA.

“Mas algumas dessas premissas estão sendo questionadas”, acrescentou. “O aumento dos custos de financiamento em euros é um fator, mas a força e a resiliência da economia americana são outro.”

Euro e franco suíço reagem às negociações de paz na Ucrânia

O euro recuou 0,13%, para US$ 1,1581, após ter atingido a máxima de US$ 1,1613 em uma semana e meia no início da sessão.

Os mercados estão acompanhando os esforços diplomáticos em torno de um possível acordo de paz na Ucrânia, que poderia dar suporte à moeda única.

O enviado dos EUA, Steve Witkoff, deverá viajar a Moscou na próxima semana para conversas com autoridades russas, embora um alto diplomata russo tenha dito na quarta-feira que Moscou não oferecerá grandes concessões.

Qualquer progresso rumo a um acordo pode afetar o franco suíço — um tradicional porto seguro geopolítico —, embora analistas observem que ainda há poucas evidências de um claro “dividendo da paz”.

O dólar atingiu a mínima de uma semana em relação ao franco suíço, a 0,8028, antes de se recuperar 0,20%, para 0,8060.

Dólar australiano e neozelandês sobem

O dólar neozelandês subiu para a máxima de três semanas, atingindo 0,5728 dólares, uma valorização de quase 2% desde que o Banco Central da Nova Zelândia adotou um tom mais restritivo ontem.

Embora o Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ) tenha reduzido as taxas de juros na quarta-feira, isso sinalizou que uma pausa havia sido considerada e sugeriu que o ciclo de afrouxamento monetário chegou ao fim. Dados robustos divulgados na quinta-feira reforçaram ainda mais as expectativas de futuros aumentos, com os mercados precificando uma alta até dezembro de 2026.

Isso contrasta fortemente com os mais de 90 pontos-base de cortes nas taxas de juros do Fed atualmente precificados nos EUA para o próximo ano.

O dólar australiano também valorizou-se após dados de inflação mais fortes do que o esperado, divulgados na quarta-feira, reforçarem as expectativas de que o ciclo de afrouxamento monetário da Austrália também tenha chegado ao fim.

Os rendimentos dos títulos australianos de 3 e 10 anos — 3,86% e 4,5%, respectivamente — são os mais altos entre as economias do G10, fazendo com que a moeda pareça "barata", segundo analistas.

O dólar australiano foi negociado pela última vez a 0,6536 dólares, situando-se próximo ao ponto médio da faixa em que se manteve por aproximadamente 18 meses.

Entretanto, as operações constantes de fixação da taxa de câmbio do yuan pelo Banco Popular da China ajudaram a manter o yuan chinês estável em 7,08 por dólar na quinta-feira.